이와쿠니시는 주고쿠 지방의 서부, 야마구치현의 동단에 위치하는 시이다.
야마구치 현의 동단에 위치하고 오제 강을 사이에 두면서 히로시마현과 접하고 있으며, 히로시마 현 히로시마시와 야마구치 현 슈난시의 중간 지점이기도 하다. 명승인 긴타이 교와 일본의 천연기념물인 이와쿠니 백사의 생식지로 알려져 있다. 또 히로시마 시와 슈난 시 등과 같이 세토우치 공업 지역의 일각을 담당하고 있다. 주고쿠 산지에서 발원해 히로시마 만으로 흘러 들어가는 니시키가와 강이 만든 삼각주상의 이와쿠니 비행장에는 주일미군과 자위대의 기지가 존재한다.
산요 본선과 산요 자동차도·국도 2호선과 같은 간선 교통망이 시의 동서를 가로지르고 이전에는 국제 공항인 이와쿠니 비행장과 이와쿠니 항, 산요 신칸센 신이와쿠니역, 제3섹터 철도인 니시키가와 철도를 포함해 교통 운행상의 중요 지점이 되고 있다. 관광 도시로서의 측면도 있어 긴타이 교·이와쿠니성을 중심으로 한 시내 각 관광지에는 연간 약 400만명의 관광객이 방문한다.
